분류:사모펀드
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기업의 지배구조를 바꾸고 기업 가치를 높이는 것을 목표로 하는 사모펀드(Private Equity) 섹션이다. 차입매수(LBO), 경영진 주도 매수(MBO), 기업 정상화 투자 등 사모펀드의 주요 운용 전략을 분류했다. 성과 보수(Carried Interest)와 허들 레이트(Hurdle Rate) 같은 펀드 수익 구조부터 드라이 파우더(Dry Powder) 관리, 펀드 빈티지와 MOIC 등 투자 성과를 측정하는 지표까지 다룬다. 사모펀드가 기업 가치를 높이고 투자금을 회수하는 과정도 설명한다.
묶음별 문서
펀드 구조 및 운영
10개 문서
- 사모펀드제한된 투자자에게서 자금을 모아 비상장기업 등에 투자하는 기구
- 관리 보수운용사가 펀드를 운용·관리하는 대가로 받는 보수
- 성과 보수펀드 투자 성과에 따라 운용사(GP) 측에 배분되는 성과 기반 보상
- 캐피털 콜운용사가 투자자에게 약정 출자액 일부의 실제 납입을 요청하는 절차
- 펀드 약정액투자자(LP)가 특정 펀드에 출자하기로 약정한 총금액
- 구독 신용 한도LP의 미호출 출자 약정을 기반으로 펀드가 차입하는 신용 한도
- 펀드 빈티지대체투자 펀드가 처음 자금을 모아 투자를 시작한 기준 연도
- 플레지 펀드GP가 발굴한 개별 투자 건마다 LP가 참여 여부를 고르는 투자 구조
- 액면금액증서 발행회사미국 1940년 투자회사법이 규정하는 투자회사의 한 유형
- 워터폴들어온 돈을 앞 순위부터 채우고 남는 돈을 다음 순위로 넘기는 지급 순서
투자 전략
13개 문서
- 차입매수인수 자금 일부를 차입금으로, 나머지를 자기자본으로 충당하는 인수 구조
- 성장 자본사업 모델과 수요가 검증된 성장 단계 기업에 투자하는 전략
- 부실기업 사모펀드재무적 곤경이나 구조조정에 놓인 기업의 지분·채권에 투자하는 전략
- 기업 정상화 투자어려움을 겪는 기업에 투자해 재무·운영을 개선하는 투자 전략
- 경영권 인수 투자의결권이나 이사회 구성 등으로 기업의 주요 의사결정을 통제하는 투자
- 바이 앤 빌드핵심 기업을 플랫폼으로 인수한 뒤 관련 기업을 추가 인수하는 성장 전략
- 롤업 전략분산된 시장에서 플랫폼 기업을 확보한 뒤 관련 기업을 연속 인수하는 전략
- 플랫폼 인수추가 기업 인수의 기반이 되는 핵심 기업을 먼저 사는 인수 전략
- 벌처 캐피털리스트재무적 곤경에 처한 기업이나 부실자산에 투자하는 투자자
- 상장사 비상장화상장기업 주식을 인수해 비상장 상태로 전환하는 거래
- PIPE상장회사가 특정 투자자에게 주식을 사모 방식으로 발행하는 자금조달
- 사모대출은행이 아닌 펀드가 기업에 직접 빌려주는 비공개 대출
- 인수합병회사끼리 합치는 합병과 다른 회사의 경영권을 사들이는 인수를 함께 이르는 말
거래 및 인수 기법
16개 문서
- 경영진 주도 매수기존 경영진이 외부 자금을 활용해 회사 지분과 경영권을 인수하는 거래
- 경영진 참여 매수외부 경영진이 투자자와 함께 기업을 인수하고 경영에 참여하는 거래
- 세컨더리 바이아웃사모펀드가 보유한 포트폴리오 기업을 다른 사모펀드가 인수하는 거래
- 세컨더리 세일기존 투자자가 펀드 지분이나 비상장 기업 지분을 다른 투자자에게 파는 거래
- 재자본화부채와 자기자본 구성을 바꿔 자본구조를 재편하는 재무 전략
- 기업인수목적회사비상장 기업과의 합병을 목적으로 설립되는 상장회사
- 직접 상장공모 절차 없이 기존 주주 주식을 거래소에서 바로 거래하게 하는 상장 방식
- 강제 인가반대로 가결 요건을 못 채운 회생계획안도 법원이 인가하는 제도
- 리패키징기업 인수 뒤 사업·자본 구조를 재편해 기업가치를 높이는 과정
- 트리거형 후순위특정 조건이나 사건이 생기면 변제순위가 후순위로 바뀌도록 한 구조
- 포괄적 후순위후순위 채권의 원리금 지급을 선순위 채무 변제 이후로 미루는 장치
- 프리머니 밸류에이션 산정법신규 투자금 유입 직전의 기업가치를 정하는 여러 평가 방법
- 효율성 바이아웃운영 효율과 비용 구조를 개선해 기업가치를 높이는 바이아웃 전략
- 실사거래 전에 대상의 사실관계와 숨은 위험을 조사하는 절차
- 인수금융기업 인수 대금 중 인수자 자기자본을 뺀 부분을 빌려주는 금융
- 딜 소싱투자할 기업이나 자산을 찾아 거래 검토 단계로 끌어오는 과정
성과 및 리스크 지표
8개 문서
- 투자원금대비수익률투입 자본 대비 회수했거나 보유한 총가치를 배수로 나타낸 지표
- 회수 배수실제 회수한 현금을 실제 납입 자본과 비교하는 투자 성과 지표
- 허들 레이트운용사가 성과 보수를 받으려면 넘어야 하는 최소 수익률 기준
- 기말 시장 가치평가 기간 종료 시점에 측정한 투자 자산이나 포트폴리오의 가치
- 드라이 파우더투자기관이 향후 투자에 쓰려고 대기시켜 둔 미투자 자금
- 오버스터프드 코퍼레이션조직과 비용 구조가 과도하게 커져 운영 효율이 떨어진 기업 상태
- 희석 방지낮은 가격의 신주 발행 시 기존 투자자를 보호하는 투자계약 조항
- J커브펀드 초기 수익률이 마이너스였다가 뒤로 갈수록 오르는 모양
따로 묶은 문서
비교 문서
9개 문서
- PE vs VC 비교PE와 VC의 투자 대상 기업 단계와 투자 방식 비교
- PE vs 헤지펀드 비교PE와 헤지펀드의 투자 대상과 운용 기간 비교
- 드라이 파우더 vs 약정자본 비교드라이 파우더와 약정자본의 펀드 자금 성격 비교
- 무한책임사원(GP) vs 유한책임사원(LP) 비교GP와 LP의 펀드 운용 역할과 책임 범위 비교
- 성과보수(Carried Interest) vs 운용보수(Management Fee) 비교성과보수와 운용보수의 펀드 운용사 보수 체계 비교
- 성장주식투자(Growth Equity) vs 벤처캐피털 비교Growth Equity와 벤처캐피털의 투자 기업 단계 비교
- 우선수익률vs 허들레이트 비교우선수익률과 허들레이트의 성과보수 기준 수익률 비교
- 자본납입요청(Capital Call) vs 분배(Distribution) 비교Capital Call과 Distribution의 GP·LP 간 자금 흐름 비교
- 차입매수(LBO) vs 경영자 인수(MBO) 비교LBO와 MBO의 인수 주체와 차입 활용 구조 비교
"사모펀드" 분류에 속하는 문서
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