분류:파생상품
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파생상품 지식
파생상품은 주식, 채권, 금리, 통화, 원자재 등 기초자산의 가치 변동을 바탕으로 그 가치가 결정되는 금융상품이다.
투자위키에서는 선물, 옵션, 스왑, 선도계약 등 주요 파생상품의 기본 개념부터 헤지, 차익거래, 옵션 전략, 변동성 및 장외파생상품까지 파생상품 시장을 이해하는 데 필요한 주요 개념을 정리하고 있다.
처음이라면
- 파생상품 가이드파생상품(Derivative)은 주식, 채권, 통화, 금리, 원자재 등 기초자산(Underlying Asset)의 가치 변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품이다
묶음별 문서
기초 상품
19개 문서
- 파생상품기초자산 가격 변동에 따라 가치가 정해지는 금융 계약
- 선물미래 시점의 거래 가격을 지금 합의하는 표준화된 파생상품 계약
- 선도 계약미래 시점의 거래 가격과 조건을 지금 합의하는 맞춤형 파생상품 계약
- 옵션기초자산을 정한 가격에 사고팔 수 있는 권리를 거래하는 파생상품
- 콜 옵션기초자산을 미리 정한 가격에 매수할 수 있는 권리
- 풋 옵션기초자산을 미리 정한 가격에 매도할 수 있는 권리
- 스왑두 당사자가 미래 현금흐름을 서로 교환하는 장외 파생상품 계약
- 차액결제거래기초자산을 소유하지 않고 가격 차액만 현금 정산하는 파생상품
- 주식 워런트 증권주식이나 주가지수를 기초자산으로 하는 권리형 유가증권
- 주가연계증권주식이나 주가지수 가격 변동에 따라 수익이 정해지는 파생결합증권
- 파생결합증권기초자산의 움직임에 따라 미리 정한 방법으로 돌려받을 돈이 정해지는 증권
- 운임 파생상품해상 운송 운임의 변동 위험을 관리하는 금융상품
- 장외파생상품거래소를 거치지 않고 당사자 간 협의로 체결하는 파생상품 계약
- 유럽형 옵션만기일 당일에만 권리를 행사할 수 있는 옵션 형태
- 미국형 옵션만기일 이전 언제든 권리를 행사할 수 있는 옵션 형태
- LEAPS일반 옵션보다 만기가 긴 장기 옵션 상품
- 인덱스 옵션개별 종목이 아닌 주가지수를 기초자산으로 하는 옵션 상품
- 에너지 파생상품원유·전력 등 에너지 자원을 기초자산으로 하는 파생상품
- 날씨 파생상품기온·강수량 등 기상지수를 기초로 하는 파생상품
옵션 전략 및 가치
25개 문서
- 커버드 콜기초자산을 보유한 채 콜 옵션을 팔아 프리미엄을 얻는 옵션 전략
- 보호 풋기초자산 매수와 풋 옵션 매수를 결합한 하락 위험 관리 전략
- 바이 라이트 전략기초자산 매수와 콜 옵션 매도를 동시에 하는 옵션 운용 전략
- 스트래들같은 행사가격과 만기의 콜·풋 옵션을 동시에 결합하는 변동성 전략
- 스트랩콜 옵션 두 개와 풋 옵션 하나를 함께 매수하는 변동성 전략
- 스트랭글행사가격이 다른 콜·풋 옵션을 함께 매수하거나 매도하는 변동성 전략
- 칼라기초자산 보유에 풋 옵션 매수와 콜 옵션 매도를 결합한 위험 관리 전략
- 펜스주식 보유에 풋 옵션 매수와 콜 옵션 매도를 결합한 합성 전략
- 시걸 옵션세 개의 옵션을 조합해 비용과 위험 구조를 조정하는 합성 옵션 전략
- 수직 스프레드같은 만기에 행사가격이 다른 옵션을 매수·매도로 결합하는 전략
- 캘린더 스프레드행사가격은 같고 만기가 다른 두 옵션을 동시에 매매하는 전략
- 아이언 버터플라이콜·풋 옵션 네 개를 조합해 위험을 제한하는 옵션 전략
- 아이언 콘도르행사가격이 다른 콜·풋 옵션 네 개를 조합한 위험 제한형 전략
- 내가격지금 권리를 행사하면 즉시 이익을 얻을 수 있는 옵션 상태
- 등가격옵션의 행사가격과 기초자산 현재 가격이 같거나 가까운 상태
- 외가격지금 권리를 행사해도 이익이 나지 않는 옵션 상태
- 내재가치옵션을 지금 즉시 행사할 때 얻을 수 있는 경제적 가치
- 시간 가치옵션 프리미엄에서 내재가치를 뺀 나머지 부분
- 네이키드 옵션기초자산이나 상쇄 포지션 없이 옵션을 매도하는 전략
- 수평 스프레드같은 행사가격에 만기가 다른 두 옵션을 조합하는 전략
- 불 풋 스프레드높은 행사가격 풋 매도와 낮은 행사가격 풋 매수로 구성한 전략
- 불 콜 스프레드낮은 행사가격 콜 매수와 높은 행사가격 콜 매도를 결합한 전략
- 베어 풋 스프레드높은 행사가격 풋 매수와 낮은 행사가격 풋 매도로 구성한 약세 전략
- 제로 코스트 칼라풋 옵션 매수와 콜 옵션 매도로 프리미엄 비용을 상쇄하는 헤지 전략
- 수탁 콜콜 옵션 매수와 무위험 자산 투자를 결합한 합성 투자 전략
그리스 지표 및 변동성
10개 문서
- 델타기초자산 가격 변화에 대한 옵션 가격의 민감도 지표
- 감마기초자산 가격 변화에 따른 옵션 델타의 변화를 재는 지표
- 세타시간 경과에 따른 옵션 프리미엄 변화량을 재는 민감도 지표
- 베가내재 변동성 변화가 옵션 프리미엄에 미치는 영향을 재는 지표
- 델타 헤징옵션의 델타 위험을 줄이려 기초자산을 반대 방향으로 거래하는 전략
- 델타 감마 헤징델타와 감마를 함께 관리해 옵션 포트폴리오 민감도를 조정하는 전략
- 내재변동성옵션 가격에 반영된 시장의 미래 예상 변동성
- 역사적 변동성과거 일정 기간 기초자산 가격이 실제로 변동한 정도를 재는 지표
- VIX 지수S&P 500 옵션 가격으로 향후 30일 예상 변동성을 나타내는 지표
- 변동성자산 가격이나 수익률이 일정 기간 오르내리는 정도
스왑 및 구조화 상품
14개 문서
- 금리 스왑고정금리와 변동금리 지급 흐름을 교환하는 금리 파생상품
- 통화 스왑서로 다른 통화의 원금과 이자를 일정 기간 교환하는 파생상품
- 총수익 스왑기초자산의 가격 변동·배당·이자 등 전체 성과를 교환하는 파생상품
- 부채담보부증권다양한 부채 자산을 하나로 묶어 발행하는 구조화 금융 상품
- 합성 CDO실제 채권 없이 CDS로 신용 위험만 거래하는 구조화 상품
- 옵션조정스프레드채권의 내재 옵션 영향을 제거한 스프레드 지표
- 주가연계증권주식이나 주가지수 가격 변동에 따라 수익이 정해지는 파생결합증권
- 신용부도스왑기업이나 국가 채권의 부도 위험을 사고파는 신용 파생상품
- 플레인 바닐라 스왑고정금리와 변동금리를 교환하는 가장 기본적인 금리 스왑
- ASCOT전환사채의 채권 가치와 주식 전환권 가치를 분리해 거래하는 구조
- 룩백 옵션계약 기간 중 기초자산의 최고가나 최저가로 정산하는 옵션
- 신용 부도 스왑 지수여러 기업의 CDS를 하나의 지수로 묶은 신용 파생상품
- 금리 칼라금리 캡 매수와 금리 플로어 매도를 결합한 금리 위험 관리 전략
- 베이시스 스왑서로 다른 두 변동금리 지표를 교환하는 금리 파생상품
시장 규약 및 기타
14개 문서
- ISDA 표준계약장외 파생상품 거래를 위한 국제 표준 계약 체계
- 마진콜계좌 가치가 유지증거금 아래로 떨어질 때 생기는 추가 담보 요구
- SPAN 마진선물·옵션 포트폴리오 전체 위험을 기반으로 증거금을 산출하는 방식
- 행사옵션 보유자가 계약상의 권리를 실제로 실행하는 행위
- 행사 배정권리 행사 시 옵션 매도자가 의무를 이행하도록 지정되는 절차
- 풋-콜 패리티같은 조건의 유럽형 콜·풋 옵션 가격 사이의 균형 관계
- 트리플 위칭 데이주가 지수 선물·옵션과 개별 주식 옵션의 만기가 겹치는 날
- 쿼드러플 위칭 데이지수 선물·옵션과 개별 주식 옵션·선물의 만기가 함께 오는 날
- 강제 청산담보 가치가 기준 아래로 떨어지면 증권사가 자산을 강제로 파는 절차
- 유지증거금레버리지 포지션을 유지하려고 계좌에 둬야 하는 최소 담보 금액
- FLEX옵션행사가격·만기 등 조건을 투자자가 직접 정하는 거래소 상장 옵션
- 비유동성 옵션거래량과 참여자가 적어 원하는 가격에 거래하기 어려운 옵션
- 캐시 앤 캐리 트레이드현물을 사고 같은 자산의 선물을 팔아 가격 차이를 노리는 차익거래
- 유렉스독일 거래소 그룹이 운영하는 유럽 최대 선물·옵션 거래소
따로 묶은 문서
비교 문서
30개 문서
- ELS vs ELW 비교ELS와 ELW의 주가 연계 구조화 상품 성격 비교
- 감마 vs 베가 비교감마와 베가의 가격 변화·변동성 변화 민감도 비교
- 개시증거금 vs 유지증거금 비교개시증거금과 유지증거금의 파생상품 담보 제도 비교
- 금리 스왑 vs 베이시스 스왑 비교금리 스왑과 베이시스 스왑의 교환하는 금리 유형 비교
- 금리 스왑 vs 통화 스왑 비교금리 스왑과 통화 스왑의 교환 대상과 헤지하는 위험 비교
- 낙인 옵션 vs 낙아웃 옵션 비교낙인 옵션과 낙아웃 옵션의 장벽 도달 시 권리 생성·소멸 비교
- 내가격(ITM) vs 등가격(ATM) vs 외가격(OTM) 비교ITM·ATM·OTM의 기초자산 가격과 행사가격 관계 비교
- 내재가치 vs 시간가치 비교내재가치와 시간가치의 옵션 프리미엄 구성 요소 비교
- 내재변동성 vs 역사적 변동성 비교내재변동성과 역사적 변동성의 가격 변동 위험 측정 방식 비교
- 델타 vs 감마 비교델타와 감마의 1차·2차 가격 민감도 비교
- 델타 헤징 vs 델타-감마 헤징 비교델타 헤징과 델타-감마 헤징의 민감도 상쇄 범위 비교
- 롱 콜 vs 롱 풋 비교롱 콜과 롱 풋의 상승·하락 예상 옵션 매수 전략 비교
- 마진콜 vs 강제 청산 비교마진콜과 강제청산의 손실 한계 도달 시 조치 순서 비교
- 미국형 옵션 vs 유럽형 옵션 비교미국형 옵션과 유럽형 옵션의 권리 행사 시점 비교
- 배리어 옵션 vs 낙인 옵션 비교배리어 옵션과 낙인 옵션의 가격 장벽 도달 조건 비교
- 불 콜 스프레드 vs 베어 풋 스프레드 비교불 콜 스프레드와 베어 풋 스프레드의 방향성 수직 스프레드 비교
- 불 풋 스프레드 vs 베어 풋 스프레드 비교불 풋 스프레드와 베어 풋 스프레드의 방향성과 수익 구조 비교
- 선물 vs 선도계약 비교선물과 선도계약의 거래 장소와 계약 표준화 여부 비교
- 선물 vs 옵션 비교선물과 옵션의 의무·권리 구조 비교
- 수직 스프레드 vs 수평 스프레드 비교수직 스프레드와 수평 스프레드의 행사가격·만기 조합 방식 비교
- 스왑 vs 선도계약 비교스왑과 선도계약의 거래 시점 횟수와 계약 구조 비교
- 스트래들 vs 스트랭글 비교스트래들과 스트랭글의 행사가격 구성에 따른 변동성 전략 비교
- 스트래들 vs 아이언 버터플라이 비교스트래들 매도와 아이언 버터플라이의 횡보장 중립 전략 비교
- 실현 변동성 vs 내재 변동성 비교실현 변동성과 내재 변동성의 과거 데이터·옵션 가격 기준 비교
- 아이언 버터플라이 vs 아이언 콘도르 비교아이언 버터플라이와 아이언 콘도르의 횡보장 스프레드 전략 비교
- 옵션 vs 스왑 비교옵션과 스왑의 권리 계약·현금흐름 교환 구조 비교
- 캘린더 스프레드 vs 수직 스프레드 비교캘린더 스프레드와 수직 스프레드의 만기·행사가격 조합 비교
- 커버드 콜 vs 보호 풋 비교커버드 콜과 보호 풋의 보유 자산 리스크 관리 방식 비교
- 콜 옵션 vs 워런트 비교콜 옵션과 워런트의 발행 주체와 거래 구조 비교
- 콜 옵션 vs 풋 옵션 비교콜옵션과 풋옵션의 매수·매도 권리와 쓰임 비교
"파생상품" 분류에 속하는 문서
다음은 이 분류에 속하는 문서 126개 가운데 126개입니다.
ㄱ
ㄴ
ㄷ
ㅂ
- 바이 라이트 전략 (Buy-Write Strategy)
- 배리어 옵션 (Barrier Option)
- 배리어 옵션 vs 낙인 옵션 비교
- 베가 (Vega)
- 베어 풋 스프레드 (Bear Put Spread)
- 베이시스 스왑 (Basis Swap)
- 변동성 (Volatility)
- 변동성 스마일 (Volatility Smile)
- 보호 풋 (Protective Put)
- 부채담보부증권 (Collateralized Debt Obligation, CDO)
- 불 콜 스프레드 (Bull Call Spread)
- 불 콜 스프레드 vs 베어 풋 스프레드 비교
- 불 풋 스프레드 (Bull Put Spread)
- 불 풋 스프레드 vs 베어 풋 스프레드 비교
- 비유동성 옵션 (Illiquid Option)
ㅅ
- 선도 계약 (Forward Contract)
- 선물 (Future)
- 선물 vs 선도계약 비교
- 선물 vs 옵션 비교
- 세타 (Theta)
- 수직 스프레드 (Vertical Spread)
- 수직 스프레드 vs 수평 스프레드 비교
- 수탁 콜 (Fiduciary Call)
- 수평 스프레드 (Horizontal Spread)
- 스왑 (Swap)
- 스왑 vs 선도계약 비교
- 스트래들 (Straddle)
- 스트래들 vs 스트랭글 비교
- 스트래들 vs 아이언 버터플라이 비교
- 스트랩 (Strap)
- 스트랭글 (Strangle)
- 스프레드 옵션 (Spread Option)
- 시간 가치 (Time Value)
- 시걸 옵션 (Seagull Option)
- 시카고 상업 거래소 (Chicago Mercantile Exchange, CME)
- 신용 부도 스왑 지수 (CDX, Credit Default Swap Index)
- 신용보호 매도자 (Credit Protection Seller)
- 신용보호 매수자 (Credit Protection Buyer)
- 신용부도스왑 (Credit Default Swap)
- 실물 인도 (Physical Settlement)
- 실현 변동성 (Realized Volatility)
- 실현 변동성 vs 내재 변동성 비교