세타 (Theta) - 편집 역사

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	== 세타의 정의 ==		== 세타의 정의 ==
	세타(Theta)는 시간의 경과에 따라 [[옵션]]~~의 가치가~~ 얼마나 ~~감소하는지를~~ 나타내는 민감도 지표입니다. 옵션은 ~~만기라는~~ 정해진 ~~수명이 있는 상품이므로~~, 다른 모든 조건이 ~~일정하더라도~~ 시간이 ~~흐를수록 옵션의~~ 가격~~(특히~~ [[시간 가치]]~~)은 줄어들게 됩니다~~. ~~이를 흔히~~ 시간 가치 ~~소멸이라고 부르며~~, 세타는 ~~그 소멸~~ 속도를 ~~수치화한 것으로 정의됩니다~~. <div class="summary-box"><div class="summary-title">핵심요약</div>		세타(Theta)는 시간의 경과에 따라 [[옵션]] 가격이 얼마나 변화하는지를 나타내는 옵션 민감도 지표입니다. 옵션은 만기일이 정해진 [[파생상품]]이기 때문에, 다른 조건이 동일하다면 시간이 지나면서 미래 가격 변동 가능성에 대한 가치인 [[시간 가치]]가 감소합니다. 이러한 현상을 시간 가치 소멸(Time Decay)이라고 하며, 세타는 해당 감소 속도를 수치로 표현한 것입니다. 세타는 [[델타]], [[감마]], [[베가]]와 함께 옵션 가격 결정에 영향을 미치는 주요 그릭스(옵션 지표) 중 하나입니다. 투자자는 세타를 통해 시간 경과가 자신의 옵션 포지션에 어떤 영향을 미치는지 분석할 수 있습니다. <div class="summary-box"><div class="summary-title">핵심요약</div>

			* 시간 경과에 따른 옵션 프리미엄 변화량을 측정하는 옵션 민감도 지표
			* 옵션 매수자는 일반적으로 음(-)의 세타를 가지며 시간이 지날수록 옵션 가치가 감소
			* 옵션 매도자는 일반적으로 양(+)의 세타를 가지며 시간 가치 감소분을 수익 요인으로 활용
			* 만기가 가까워질수록 시간 가치 감소 속도가 증가하는 경향이 있음

	* 시간의 경과(보통 1일 단위)에 따른 옵션 프리미엄의 변화량을 측정합니다
	* 옵션 매수 포지션은 음(-)의 값을 가져 시간이 흐를수록 손실을 보며, 매도 포지션은 양(+)의 값을 가져 시간이 흐를수록 이익을 얻습니다
	* 만기가 가까워질수록 세타 값(소멸 속도)은 기하급수적으로 커지는 경향이 있습니다
	* [[등가격]](ATM) 옵션에서 세타의 절대값이 가장 크며, 시간 소멸 효과가 가장 뚜렷하게 나타납니다
	</div>		</div>

	== 작동 원리 및 판단 기준 ==		== 작동 원리 및 판단 기준 ==
	세타는 ~~옵션의 만기까지~~ 남은 ~~시간과 기초자산의 가격 상태에 따라 다음과 같이 변합니다~~.		옵션 가격은 크게 [[내재가치]]와 [[시간 가치]]로 구성됩니다. 내재가치는 현재 기초자산 가격과 행사가격의 차이에서 발생하는 가치이며, 시간가치는 만기 전까지 가격이 유리하게 움직일 가능성에 대한 가치입니다. 세타는 주로 시간가치 감소와 관련되어 있습니다. 만기가 많이 남아 있을 때는 미래 가격 변동 가능성이 크기 때문에 시간가치가 상대적으로 높지만, 만기가 가까워질수록 이러한 가능성이 줄어들면서 옵션 가격도 감소하는 경향을 보입니다. 시간 가치 감소는 일정한 속도로 발생하지 않습니다. 일반적으로 만기가 많이 남은 기간에는 감소 속도가 완만하지만, 만기 직전에는 감소 속도가 빨라지는 특성이 있습니다. 특히 [[등가격]](ATM) 옵션은 시간가치 비중이 높기 때문에 세타의 영향이 크게 나타나는 경우가 많습니다.

	* '''시간 가치의 소멸:''' 옵션 가격은 내재가치와 시간가치의 합으로 구성됩니다. 만기가 다가올수록 기초자산 가격이 유리하게 변할 기대감(시간가치)이 사라지므로 옵션 가격은 세타 수치만큼 매일 하락합니다.		== 금융 시장에서의 활용 ==
	* '''가속도 법칙:''' 시간 가치는 선형적으로 줄어들지 않습니다. 만기가 많이 남았을 때는 서서히 줄어들다가, 만기 전 마지막 30일 이내에는 소멸 속도가 매우 가팔해집니다.		세타는 옵션 전략을 설계하고 포지션 위험을 관리하는 과정에서 중요한 요소로 활용됩니다.
	* '''등가격 옵션~~(ATM)의 특징:''' [[외가격]](OTM)이나 [[내가격]](ITM) 옵션보다 등가격 옵션에 포함된 시간가치가 가장 크기 때문에, 등가격 옵션의 세타 값이 가장 큽니다~~.

	~~== 실무 예시 ==~~		옵션 매수 전략에서는 세타가 비용 요인으로 작용합니다. 예를 들어 [[콜 옵션]]이나 [[풋 옵션]]을 매수한 투자자는 기초자산 가격이 예상 방향으로 움직이더라도, 그 움직임이 시간 가치 감소 속도를 충분히 상쇄하지 못하면 손실이 발생할 수 있습니다.
	~~세타는 실무에서 수익 모델을 설계하거나 보유 포지션의 비용을 계산하는 데 결정적인 역할을 합니다~~.

	* '''인컴 전략(Income Strategy):''' 커버드 ~~콜이나~~ 크레딧 스프레드 ~~전략을 구사하는 매도자들은 주가가 크게 움직이지 않더라도 매일 발생하는 세타 수익을 챙기는 것을 주 목적으로 합니다.~~		반대로 옵션 매도 전략에서는 세타가 수익 요인으로 작용할 수 있습니다. [[커버드 콜]], 크레딧 스프레드, [[아이언 콘도르]]와 같은 전략은 옵션 프리미엄의 시간 가치 감소를 활용하는 대표적인 사례입니다. 또한 [[캘린더 스프레드]](Calendar Spread)는 만기가 다른 옵션 간의 시간 가치 감소 속도 차이를 이용하는 전략입니다. 일반적으로 만기가 가까운 옵션은 시간이 빠르게 감소하고, 장기 옵션은 상대적으로 천천히 감소하기 때문에 이러한 차이를 활용합니다.
	* '''옵션 ~~매수자의~~ 시간 ~~리스크:''' 콜이나 풋 옵션을 매수한 투자자는 주가가 유리한 방향으로 움직이더라도, 세타에 의한~~ 가치 ~~하락분을 이겨낼 만큼 빠른 속도로 움직이지 않으면 결국 손실을 보게 됩니다. 이를 '시간과의 싸움'이라고 표현합니다.~~
	* '''주말 효과 관리:''' 실제 시장은 열리지 않지만 시간은 흐르는 주말 동안에도 세타는 작동합니다. 전문 투자자들은 금요일 오후에 옵션을 매도하여 월요일 아침까지의 세타 수익을 노리기도 합니다.
	* '''캘린더 스프레드(Calendar Spread)~~:'''~~ 만기가 서로 다른 ~~옵션을 동시에 매매하여, 근월물(~~만기가 가까운 ~~옵션)의 빠른 세타 소멸을 이용해 수익을 창출하는 전략을 사용합니다~~.

	== 주요 장점 ==		== 주요 특징 ==
	~~세타는 수익의 예측~~ 가능성을 ~~제공합니다~~. ~~주가의 방향(~~[[델타]]~~)이나 변동성(~~[[베가]])은 예측하기가 매우 어렵지만, 시간이 흐른다는 사실은 절대적인 진리입니다. 따라서 세타를 이용한 전략은 시장이 횡보하거나 완만하게 움직일 때 매우 높은 확률로 수익을 낼 수 있게 해줍니다. 이는 전문적인 자산 운용가들이 단순히 방향성 맞추기 게임에서 벗어나 수학적인 확률과 시간의 우위를 점하는 스마트한 금융 시스템을 구축하도록 돕습니다.		세타의 가장 큰 특징은 시간이 유일하게 되돌릴 수 없는 변수라는 점입니다. 주가와 변동성은 시장 상황에 따라 변화하지만, 옵션의 잔존 기간은 계속 감소합니다. 옵션 매수자는 시간 감소를 부담하는 대신 큰 가격 변동이 발생할 경우 높은 수익 가능성을 확보할 수 있습니다. 반면 옵션 매도자는 시간 가치 감소를 활용할 수 있지만, 예상하지 못한 급격한 가격 변동 위험을 부담하게 됩니다. 따라서 세타는 단독으로 해석하기보다 [[델타]], [[감마]], [[베가]] 등 다른 옵션 민감도 지표와 함께 분석해야 합니다.

	== ~~리스크와 관리 노력~~ ==		== 장점과 리스크 ==
	세타 ~~수익을 얻기 위해 옵션을 매도하는 전략은 [[감마]] 리스크와 대척점에~~ 있습니다. 즉, ~~시간 수익~~(~~Positive Theta~~)을 얻는 대신 주가 급변 시 델타가 급격히 변하는 위험을 떠안게 됩니다. 실무자들은 이를 관리하기 위해 시장 변동성이 커질 것으로 예상될 때는 세타 수익 추구를 멈추고 포지션을 정리하거나, ~~외다리 매도보다는 스프레드 구성을 통해~~ 손실 ~~한도를 제한하는 방식을 사용합니다~~.		세타 분석의 장점은 옵션 포지션이 시간 변화에 얼마나 민감한지 사전에 파악할 수 있다는 점입니다. 투자자는 이를 통해 만기 선택, 옵션 매수·매도 비중 조절, 포지션 유지 기간 등을 결정할 수 있습니다. 그러나 세타를 활용한 옵션 매도 전략에는 가격 급변 위험이 존재합니다. 옵션 매도자는 매일 발생하는 시간 가치 감소를 수익으로 얻을 수 있지만, 예상하지 못한 시장 충격이 발생하면 옵션 가격 상승으로 인해 큰 손실을 입을 수 있습니다. 실무에서는 이러한 위험을 줄이기 위해 스프레드 옵션, 포지션 조정(Rolling), 손실 제한 구조 등을 활용하여 위험 노출을 관리합니다.

	== 결론 ==		== 결론 ==
	세타는 옵션 ~~투자에서 시간이라는 자원을 어떻게 활용할지 알려주는~~ 지표입니다. ~~사용자는 자신이 매수자인지 매도자인지에 따라 세타가 내 편인지 혹은 적인지 명확히 구분해야 하며~~, ~~특히 만기가 임박한 옵션일수록 세타의 영향력이 막강해진다는 사실을 잊지 말아야 합니다~~. ~~델타가 공간~~(가격)~~의 지표라면~~, ~~세타는 시간의 지표로서 포트폴리오의 완성도를 높여주는 지능적인 리스크 관리의 핵심입니다~~.		세타는 옵션 시장에서 시간 가치 변화가 포지션에 미치는 영향을 측정하는 핵심 지표입니다. 옵션 매수자에게는 시간 비용을 의미할 수 있으며, 옵션 매도자에게는 프리미엄 감소를 통한 수익 요소가 될 수 있습니다. 투자자는 세타를 이해함으로써 단순히 기초자산 가격 방향뿐 아니라 시간이 옵션 가치에 미치는 영향을 함께 고려할 수 있습니다. 옵션 전략을 분석할 때 세타는 시장 전망, 변동성, 위험 관리와 함께 검토해야 하는 중요한 요소입니다.

			== 참고자료 ==

			* Chicago Board Options Exchange (CBOE), Options Institute
			* CME Group, Options Education
			* The Options Industry Council (OIC), Understanding Option Greeks
			* John C. Hull, ''Options, Futures, and Other Derivatives''

	{{파생상품}}		{{파생상품}}
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	{{금융문서 정보		{{금융문서 정보
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			== 출처 ==

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	== 세타의 정의 ==		== 세타의 정의 ==
	세타(Theta)는 시간의 경과에 따라 ~~옵션의~~ 가치가 얼마나 감소하는지를 나타내는 민감도 지표입니다. 옵션은 만기라는 정해진 수명이 있는 상품이므로, 다른 모든 조건이 일정하더라도 시간이 흐를수록 옵션의 가격(특히 ~~시간가치~~)은 줄어들게 됩니다. 이를 흔히 시간 가치 소멸이라고 부르며, 세타는 그 소멸 속도를 수치화한 것으로 정의됩니다. <div class="summary-box"><div class="summary-title">핵심요약</div>		세타(Theta)는 시간의 경과에 따라 [[옵션]]의 가치가 얼마나 감소하는지를 나타내는 민감도 지표입니다. 옵션은 만기라는 정해진 수명이 있는 상품이므로, 다른 모든 조건이 일정하더라도 시간이 흐를수록 옵션의 가격(특히 [[시간 가치]])은 줄어들게 됩니다. 이를 흔히 시간 가치 소멸이라고 부르며, 세타는 그 소멸 속도를 수치화한 것으로 정의됩니다. <div class="summary-box"><div class="summary-title">핵심요약</div>

	* 시간의 경과(보통 1일 단위)에 따른 옵션 프리미엄의 변화량을 측정합니다		* 시간의 경과(보통 1일 단위)에 따른 옵션 프리미엄의 변화량을 측정합니다
	* 옵션 매수 포지션은 음(-)의 값을 가져 시간이 흐를수록 손실을 보며, 매도 포지션은 양(+)의 값을 가져 시간이 흐를수록 이익을 얻습니다		* 옵션 매수 포지션은 음(-)의 값을 가져 시간이 흐를수록 손실을 보며, 매도 포지션은 양(+)의 값을 가져 시간이 흐를수록 이익을 얻습니다
	* 만기가 가까워질수록 세타 값(소멸 속도)은 기하급수적으로 커지는 경향이 있습니다		* 만기가 가까워질수록 세타 값(소멸 속도)은 기하급수적으로 커지는 경향이 있습니다
	* 등가격(ATM) 옵션에서 세타의 절대값이 가장 크며, 시간 소멸 효과가 가장 뚜렷하게 나타납니다		* [[등가격]](ATM) 옵션에서 세타의 절대값이 가장 크며, 시간 소멸 효과가 가장 뚜렷하게 나타납니다
	</div>		</div>

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	세타는 옵션의 만기까지 남은 시간과 기초자산의 가격 상태에 따라 다음과 같이 변합니다.		세타는 옵션의 만기까지 남은 시간과 기초자산의 가격 상태에 따라 다음과 같이 변합니다.

	* '''~~시간가치의~~ 소멸:''' 옵션 가격은 내재가치와 시간가치의 합으로 구성됩니다. 만기가 다가올수록 기초자산 가격이 유리하게 변할 기대감(시간가치)이 사라지므로 옵션 가격은 세타 수치만큼 매일 하락합니다.		* '''시간 가치의 소멸:''' 옵션 가격은 내재가치와 시간가치의 합으로 구성됩니다. 만기가 다가올수록 기초자산 가격이 유리하게 변할 기대감(시간가치)이 사라지므로 옵션 가격은 세타 수치만큼 매일 하락합니다.
	* '''가속도 법칙:''' 시간 가치는 선형적으로 줄어들지 않습니다. 만기가 많이 남았을 때는 서서히 줄어들다가, 만기 전 마지막 30일 이내에는 소멸 속도가 매우 가팔해집니다.		* '''가속도 법칙:''' 시간 가치는 선형적으로 줄어들지 않습니다. 만기가 많이 남았을 때는 서서히 줄어들다가, 만기 전 마지막 30일 이내에는 소멸 속도가 매우 가팔해집니다.
	* '''등가격 옵션(ATM)의 특징:''' 외가격(OTM)이나 내가격(ITM) 옵션보다 등가격 옵션에 포함된 시간가치가 가장 크기 때문에, 등가격 옵션의 세타 값이 가장 큽니다.		* '''등가격 옵션(ATM)의 특징:''' [[외가격]](OTM)이나 [[내가격]](ITM) 옵션보다 등가격 옵션에 포함된 시간가치가 가장 크기 때문에, 등가격 옵션의 세타 값이 가장 큽니다.

	== 실무 예시 ==		== 실무 예시 ==
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	== 주요 장점 ==		== 주요 장점 ==
	세타는 수익의 예측 가능성을 제공합니다. 주가의 방향(델타)이나 변동성(베가)은 예측하기가 매우 어렵지만, 시간이 흐른다는 사실은 절대적인 진리입니다. 따라서 세타를 이용한 전략은 시장이 횡보하거나 완만하게 움직일 때 매우 높은 확률로 수익을 낼 수 있게 해줍니다. 이는 전문적인 자산 운용가들이 단순히 방향성 맞추기 게임에서 벗어나 수학적인 확률과 시간의 우위를 점하는 스마트한 금융 시스템을 구축하도록 돕습니다.		세타는 수익의 예측 가능성을 제공합니다. 주가의 방향([[델타]])이나 변동성([[베가]])은 예측하기가 매우 어렵지만, 시간이 흐른다는 사실은 절대적인 진리입니다. 따라서 세타를 이용한 전략은 시장이 횡보하거나 완만하게 움직일 때 매우 높은 확률로 수익을 낼 수 있게 해줍니다. 이는 전문적인 자산 운용가들이 단순히 방향성 맞추기 게임에서 벗어나 수학적인 확률과 시간의 우위를 점하는 스마트한 금융 시스템을 구축하도록 돕습니다.

	== 리스크와 관리 노력 ==		== 리스크와 관리 노력 ==
	세타 수익을 얻기 위해 옵션을 매도하는 전략은 감마 리스크와 대척점에 있습니다. 즉, 시간 수익(Positive Theta)을 얻는 대신 주가 급변 시 델타가 급격히 변하는 위험을 떠안게 됩니다. 실무자들은 이를 관리하기 위해 시장 변동성이 커질 것으로 예상될 때는 세타 수익 추구를 멈추고 포지션을 정리하거나, 외다리 매도보다는 스프레드 구성을 통해 손실 한도를 제한하는 방식을 사용합니다.		세타 수익을 얻기 위해 옵션을 매도하는 전략은 [[감마]] 리스크와 대척점에 있습니다. 즉, 시간 수익(Positive Theta)을 얻는 대신 주가 급변 시 델타가 급격히 변하는 위험을 떠안게 됩니다. 실무자들은 이를 관리하기 위해 시장 변동성이 커질 것으로 예상될 때는 세타 수익 추구를 멈추고 포지션을 정리하거나, 외다리 매도보다는 스프레드 구성을 통해 손실 한도를 제한하는 방식을 사용합니다.

	== 결론 ==		== 결론 ==

2026년 6월 30일 (화) 20:32에 Admin님의 편집

2026-06-30T20:32:42Z

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	{{파생상품}}		{{파생상품}}
			[[분류:파생상품]]
	[[분류:ㅅ]]		[[분류:ㅅ]]
	[[분류:T]]		[[분류:T]]

Admin: 새 문서: == 세타의 정의 == 세타(Theta)는 시간의 경과에 따라 옵션의 가치가 얼마나 감소하는지를 나타내는 민감도 지표입니다. 옵션은 만기라는 정해진 수명이 있는 상품이므로, 다른 모든 조건이 일정하더라도 시간이 흐를수록 옵션의 가격(특히 시간가치)은 줄어들게 됩니다. 이를 흔히 시간 가치 소멸이라고 부르며, 세타는 그 소멸 속도를 수치화한 것으로 정의됩니다.
2026-04-27T01:43:16Z

새 문서: == 세타의 정의 == 세타(Theta)는 시간의 경과에 따라 옵션의 가치가 얼마나 감소하는지를 나타내는 민감도 지표입니다. 옵션은 만기라는 정해진 수명이 있는 상품이므로, 다른 모든 조건이 일정하더라도 시간이 흐를수록 옵션의 가격(특히 시간가치)은 줄어들게 됩니다. 이를 흔히 시간 가치 소멸이라고 부르며, 세타는 그 소멸 속도를 수치화한 것으로 정의됩니다. <di...

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== 세타의 정의 ==
세타(Theta)는 시간의 경과에 따라 옵션의 가치가 얼마나 감소하는지를 나타내는 민감도 지표입니다. 옵션은 만기라는 정해진 수명이 있는 상품이므로, 다른 모든 조건이 일정하더라도 시간이 흐를수록 옵션의 가격(특히 시간가치)은 줄어들게 됩니다. 이를 흔히 시간 가치 소멸이라고 부르며, 세타는 그 소멸 속도를 수치화한 것으로 정의됩니다. <div class="summary-box"><div class="summary-title">핵심요약</div>

* 시간의 경과(보통 1일 단위)에 따른 옵션 프리미엄의 변화량을 측정합니다
* 옵션 매수 포지션은 음(-)의 값을 가져 시간이 흐를수록 손실을 보며, 매도 포지션은 양(+)의 값을 가져 시간이 흐를수록 이익을 얻습니다
* 만기가 가까워질수록 세타 값(소멸 속도)은 기하급수적으로 커지는 경향이 있습니다
* 등가격(ATM) 옵션에서 세타의 절대값이 가장 크며, 시간 소멸 효과가 가장 뚜렷하게 나타납니다
</div>

== 작동 원리 및 판단 기준 ==
세타는 옵션의 만기까지 남은 시간과 기초자산의 가격 상태에 따라 다음과 같이 변합니다.

* '''시간가치의 소멸:''' 옵션 가격은 내재가치와 시간가치의 합으로 구성됩니다. 만기가 다가올수록 기초자산 가격이 유리하게 변할 기대감(시간가치)이 사라지므로 옵션 가격은 세타 수치만큼 매일 하락합니다.
* '''가속도 법칙:''' 시간 가치는 선형적으로 줄어들지 않습니다. 만기가 많이 남았을 때는 서서히 줄어들다가, 만기 전 마지막 30일 이내에는 소멸 속도가 매우 가팔해집니다.
* '''등가격 옵션(ATM)의 특징:''' 외가격(OTM)이나 내가격(ITM) 옵션보다 등가격 옵션에 포함된 시간가치가 가장 크기 때문에, 등가격 옵션의 세타 값이 가장 큽니다.

== 실무 예시 ==
세타는 실무에서 수익 모델을 설계하거나 보유 포지션의 비용을 계산하는 데 결정적인 역할을 합니다.

* '''인컴 전략(Income Strategy):''' 커버드 콜이나 크레딧 스프레드 전략을 구사하는 매도자들은 주가가 크게 움직이지 않더라도 매일 발생하는 세타 수익을 챙기는 것을 주 목적으로 합니다.
* '''옵션 매수자의 시간 리스크:''' 콜이나 풋 옵션을 매수한 투자자는 주가가 유리한 방향으로 움직이더라도, 세타에 의한 가치 하락분을 이겨낼 만큼 빠른 속도로 움직이지 않으면 결국 손실을 보게 됩니다. 이를 '시간과의 싸움'이라고 표현합니다.
* '''주말 효과 관리:''' 실제 시장은 열리지 않지만 시간은 흐르는 주말 동안에도 세타는 작동합니다. 전문 투자자들은 금요일 오후에 옵션을 매도하여 월요일 아침까지의 세타 수익을 노리기도 합니다.
* '''캘린더 스프레드(Calendar Spread):''' 만기가 서로 다른 옵션을 동시에 매매하여, 근월물(만기가 가까운 옵션)의 빠른 세타 소멸을 이용해 수익을 창출하는 전략을 사용합니다.

== 주요 장점 ==
세타는 수익의 예측 가능성을 제공합니다. 주가의 방향(델타)이나 변동성(베가)은 예측하기가 매우 어렵지만, 시간이 흐른다는 사실은 절대적인 진리입니다. 따라서 세타를 이용한 전략은 시장이 횡보하거나 완만하게 움직일 때 매우 높은 확률로 수익을 낼 수 있게 해줍니다. 이는 전문적인 자산 운용가들이 단순히 방향성 맞추기 게임에서 벗어나 수학적인 확률과 시간의 우위를 점하는 스마트한 금융 시스템을 구축하도록 돕습니다.

== 리스크와 관리 노력 ==
세타 수익을 얻기 위해 옵션을 매도하는 전략은 감마 리스크와 대척점에 있습니다. 즉, 시간 수익(Positive Theta)을 얻는 대신 주가 급변 시 델타가 급격히 변하는 위험을 떠안게 됩니다. 실무자들은 이를 관리하기 위해 시장 변동성이 커질 것으로 예상될 때는 세타 수익 추구를 멈추고 포지션을 정리하거나, 외다리 매도보다는 스프레드 구성을 통해 손실 한도를 제한하는 방식을 사용합니다.

== 결론 ==
세타는 옵션 투자에서 시간이라는 자원을 어떻게 활용할지 알려주는 지표입니다. 사용자는 자신이 매수자인지 매도자인지에 따라 세타가 내 편인지 혹은 적인지 명확히 구분해야 하며, 특히 만기가 임박한 옵션일수록 세타의 영향력이 막강해진다는 사실을 잊지 말아야 합니다. 델타가 공간(가격)의 지표라면, 세타는 시간의 지표로서 포트폴리오의 완성도를 높여주는 지능적인 리스크 관리의 핵심입니다.

{{파생상품}}
[[분류:ㅅ]]
[[분류:T]]